本文由16年美國律所背景的兆龍移民整理

　　特朗普政府執(zhí)政以來最大的“成績”，美國30年來最大的稅改法案即將出爐。美國公司稅率將大幅降低，征稅體制也將發(fā)生較大變化。作為全球最大經(jīng)濟體和最重要的消費市場和投資目的地，美國進行大規(guī)模稅改是否會在全球范圍內(nèi)引發(fā)金融和產(chǎn)業(yè)資本大舉回流美國成為外界廣泛關(guān)注的話題。

　　首先，雖然特朗普政府宣稱減稅有助于企業(yè)擴大投資、刺激經(jīng)濟更快增長，但經(jīng)濟學(xué)家警告，更低稅率未必會導(dǎo)致企業(yè)加大投資，企業(yè)也可能將更多資金投入金融市場或用于分紅，未必有助于實體經(jīng)濟增長。

　　而且，雖然美國名義企業(yè)稅率在發(fā)達國家中最高，但據(jù)經(jīng)合組織統(tǒng)計，由于種種抵扣和稅務(wù)漏洞，美國實際企業(yè)稅率僅為18.1%，低于日法德英加意六國19.4%的平均水平。在這種情況下，減稅能否改變企業(yè)目前的投資行為尚未可知。

　　其次，不能通過簡單比較各國企業(yè)稅率就得出企業(yè)投資必將流向低稅率國家的結(jié)論，因為稅率僅僅是影響企業(yè)投資的因素之一，其他因素包括市場規(guī)模、供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)集群、營商環(huán)境、法治環(huán)境、宏觀政策等。

　　觀察人士指出，此次美國稅改最值得擔(dān)心的，與其說是降低稅率，不如說是爭奪稅基，即通過執(zhí)行稅將以往不納稅的國際交易納入美國納稅范圍，或利用稅收杠桿迫使企業(yè)將生產(chǎn)環(huán)節(jié)留在美國境內(nèi)。

　　研究稱眾議院稅改版本給全球稅收體制協(xié)調(diào)及國際產(chǎn)業(yè)鏈帶來的挑戰(zhàn)不容小視，如果這一版本的議案最終成為法律，可能會迫使目前諸多雙邊和多邊稅收協(xié)定進行調(diào)整。

　　在經(jīng)濟全球化時代，尤其是流動性更強的數(shù)字經(jīng)濟快速發(fā)展的當(dāng)下，國際稅收的協(xié)調(diào)問題變得日益嚴(yán)峻。國際稅收漏洞使跨國企業(yè)得以瘋狂避稅，競爭性減稅可能惡化各國政府財政狀況，爭奪稅基則可能導(dǎo)致雙重征稅、供應(yīng)鏈扭曲等問題。因此，稅收問題已不僅是一國內(nèi)政，而是需國際合作的多邊問題。